7月23日A股决战3600点，海南自贸港发布会或引爆新热点

7月23日A股站上3581点新高，1.89万亿天量成交背后却是2700只个股下跌的撕裂行情！ 万亿级雅鲁藏布江水电工程像“抽水机”狂吸科技股资金，水泥、民爆、特高压板块50股涨停；今日10点海南自贸港新政发布会倒计时，免税、物流、绿色金融暗流涌动。 3600点攻坚战一触即发，政策牛与业绩底的角力进入白热化——有人狂欢盛宴，有人黯然离场。

水电狂潮：基建链的“印钞机”开动了

雅鲁藏布江1.2万亿水电工程正式开工，引爆基建产业链全线沸腾。 中国电建封单资金超39亿元，施工龙头地位无可撼动；西藏天路垄断藏区65%水泥市场，吨利润比内地高200元，骨料需求暴增1.5亿吨；高争民爆产能利用率达98%，林芝新基地正将产能从8万吨向50万吨飞跃。

工程机械龙头三一重工单日大涨7%，隧道掘进机国家队铁建重工拿下高原专用TBM设备50%份额。华泰证券测算，水轮机与发电机订单总量达720亿元，东方电气已锁定全球最大110万千瓦机组40%份额。

摩根士丹利报告指出，项目年耗水泥超4000万吨（相当于3个三峡），钢铁需求同步激增。 八一钢铁、柳钢股份等10余只钢铁股涨停，基建“钢需”从概念走向订单兑现。

海南自贸港：政策红利进入读秒时刻

国新办发布会进入倒计时，海关总署副署长王令浚参会预示跨境贸易便利化是重头戏。 凯撒旅业、海德股份等免税概念股提前异动，政策放宽离岛免税额度预期强烈——当前10万元限额或进一步突破，商品类别从38类扩容。

绿色金融成为新爆点。 《海南低碳岛建设方案》明确2030年碳达峰目标，省内清洁能源企业迎政策东风。 海马汽车借势氢燃料电池车布局，博鳌零碳示范区经验正向全省推广。

港口物流暗藏机遇。 洋浦港已实现国内首艘甲醇燃料船加注，三亚投入4艘太阳能混合动力船舶，“绿色港口”升级撬动供应链重构。

资金暗战：杠杆与外资的极限拉扯

北向资金昨日净流入19.73亿元，但45亿集中在沪股通的汽车、有色板块。 外资调仓显露防御心态——美联储议息会议前夜纳指下跌0.39%，高估值科技股承压明显。

两融余额单日激增24亿至1.44万亿，杠杆资金看似激进却暗藏隐患。 主力资金连续3日净流出，AI算力、CPO板块单日失血超460亿元，中科金财、优刻得跌超4%，融资盘集中度过高加剧波动风险。

技术面警报：3600点的三道鬼门关

沪指RSI逼近70超买区间，30分钟MACD顶背离发出短期过热信号。历史数据显示，ETF期权交割日往往放大市场波动率，今日需紧盯早盘30分钟量能——若成交跌破800亿，可能触发获利盘踩踏回踩3550点。

3580-3600点区间沉积去年10月套牢盘，去年高点3720点形成心理阻力位。 昨日指数新高但个股涨跌比仅1:1，量能1.89万亿却难掩分化，突破需权重与题材形成合力。

操作指南：弃高就低的生存法则

高位科技股成为重灾区。 光伏板块被工信部点名“低端恶性竞争”，AI硬件业绩证伪压力显现，浪潮信息、中际旭创等估值高企标的遭机构减仓。

资金正涌向两大洼地。 火电板块受益煤价下跌叠加全国高温，华能国际单月发电量创新高；创新药龙头恒瑞医药获外资逆势加仓，礼来、诺和诺德美股大涨传导至A股。

海南自贸港政策驱动型机会进入窗口期。 免税、港口、绿色金融标的宜埋伏而非追高，中国中免、海峡股份等龙头回调至60日均线提供安全边际。

风险清单：今日四大爆点日程

上午10点海南自贸港发布会将决定免税、旅游板块短期走势。海关总署副署长发言若提及跨境数据流动或零关税清单扩容，物流企业迎催化。

公安部“十四五”护航发布会15点召开，安防与信创板块存在预期差。海康威视、中国软件等近期滞涨，政策提及安全基建或触发补涨。

全天需警惕ETF期权交割引发的权重股波动。券商、银行板块昨日跌幅居前，中信证券、招商银行等能否企稳关乎指数突破成败。

夜间美联储议息前瞻扰动北向流向。 若美元指数反弹，外资敏感型板块（白酒、家电）或承压，五粮液、美的集团需警惕盘后数据异动。